Emiten Migas ELSA Proyeksikan Dividen 9% dan Pertumbuhan Laba Inti 23%
JAKARTA, Bursa.NusantaraOfficial.com – PT Elnusa Tbk (ELSA), emiten jasa penunjang migas, diproyeksikan menjadi low-risk dividend play dengan potensi kenaikan valuasi hingga 14% pada 2025.
Analis memprediksi dividen yield ELSA mencapai 8-9% dalam beberapa tahun ke depan, didukung pertumbuhan laba inti +23,8% pada 2025F dan potensi konsolidasi dengan PT Pertamina Drilling Services Indonesia (PDSI).
Katalis Pertumbuhan: Investasi Hulu Migas dan Efisiensi Bunga
Berdasarkan laporan analisis terbaru, ELSA diuntungkan dari tren kenaikan investasi di sektor hulu migas. Pendapatan segmen hulu migas perusahaan diproyeksikan tumbuh +10,3% YoY pada 2025F, setelah sebelumnya naik +12,8% YoY pada 2024F. Pertumbuhan ini sejalan dengan peningkatan aktivitas eksplorasi migas nasional.
Selain itu, penurunan beban bunga seiring pelunasan utang sukuk dan penurunan suku bunga diperkirakan meningkatkan laba bersih. Sektor distribusi BBM juga berkontribusi melalui pemulihan pasar otomotif dan ekspansi jaringan distribusi industri maritim.
Dividen 8-9%: Daya Tarik Utama Investor
ELSA disebut sebagai salah satu emiten dengan imbal hasil dividen tertinggi di sektor energi. Dengan payout ratio konsisten di level 40%, dividen per saham diprediksi mencapai 8,2% pada 2024F dan 9,1% pada 2025F berdasarkan harga saham Rp446 per lembar (17 Januari 2025).
“Kinerja free cash flow yang kuat dan posisi net cash di neraca memungkinkan ELSA mempertahankan kebijakan dividen ini,” ungkap seorang analis pasar modal yang enggan disebutkan namanya.
Valuasi 4,4x P/E 2025F: Risk-Reward Menarik
Saat ini, ELSA diperdagangkan pada valuasi 4,4x P/E 2025F, lebih rendah dari rata-rata industri sebesar 5x P/E. Analis menilai level ini menawarkan upside potensial +14% jika valuasi menyentuh level wajar.
“Valuasi rendah ini membatasi risiko downside, sementara potensi kenaikan dari konsolidasi atau peningkatan proyek migas bisa menjadi katalis jangka menengah,” tambah analis tersebut.
Konsolidasi PDSI: Potensi Upsize Tambahan
Skenario optimis muncul dari wacana konsolidasi ELSA dengan PT Pertamina Drilling Services Indonesia (PDSI), anak usaha PT Pertamina Persero. Jika terealisasi, sinergi operasional dan perluasan portofolio layanan diperkirakan mendongkrak pendapatan hingga 15-20% dalam 2-3 tahun.
Meski belum ada kepastian, pasar telah mulai mempertimbangkan skenario ini dalam pergerakan saham ELSA yang menguat 12% YTD.
Kesimpulan Analisis: Kombinasi Aman dan Berpotensi
Sebagai dividend play, ELSA menawarkan stabilitas dengan imbal hasil tinggi yang didukung fundamental kuat. Pertumbuhan laba inti dua digit, efisiensi biaya, dan prospek konsolidasi PDSI menjadi faktor pendorong utama.
Dengan risiko relatif rendah dan potensi kenaikan valuasi, ELSA cocok untuk investor yang mencari kombinasi pendapatan pasif dan eksposur ke sektor energi yang sedang naik daun. Namun, penguatan lebih lanjut tetap bergantung pada realisasi proyeksi investasi hulu migas dan kepastian konsolidasi grup.
Ikuti media sosial kami untuk update terbaru
Disclaimer: Berita ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan, atau menjual produk atau sektor investor terkait saham, komoditas, kripto atau surat berharga lainnya. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. BursaNusantara.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.
