PT Raharja Energi Cepu Tbk (RATU), anak usaha dari Rukun Raharja (RAJA), akan melaksanakan penawaran umum perdana saham (IPO) dengan total valuasi yang diperkirakan mencapai Rp2,4–3,1 triliun. IPO ini menjadi sorotan investor karena menyajikan potensi besar di industri energi nasional.
Detail Penawaran Saham
Dalam IPO ini, RATU akan melepas hingga 543,01 juta saham atau setara dengan 20% dari modal ditempatkan dan disetor penuh setelah IPO. Saham yang ditawarkan terdiri dari:
- Saham Baru: Sebanyak 190 juta saham atau setara dengan 7%.
- Saham Divestasi: Sebanyak 352,9 juta saham atau setara dengan 13%, merupakan divestasi kepemilikan dari RAJA.
Harga penawaran berkisar Rp900–1.150 per saham, sehingga total dana yang dihimpun diproyeksikan mencapai Rp488,7–624,5 miliar. Dari jumlah tersebut, dana yang diterima RATU akan berkisar Rp171–218,6 miliar, sementara sisanya (Rp317,7–405,9 miliar) akan menjadi bagian RAJA sebagai pemegang saham utama.
Jadwal Pelaksanaan IPO
- Bookbuilding: 17–23 Desember 2024
- Penawaran Umum: 2–6 Januari 2025
- Tanggal Listing: 8 Januari 2025
Valuasi dan Perbandingan dengan Emiten Sejenis
Valuasi RATU berdasarkan IPO ini berada di kisaran price-to-earnings ratio (P/E) sebesar 6,0–7,6 kali trailing twelve months (TTM) 1H24. Sementara itu, price-to-book value (P/BV) pasca-IPO diperkirakan berada pada level 4,85–5,67 kali.
Jika dibandingkan dengan induknya, RAJA, yang diperdagangkan pada level P/E 23,8 kali TTM dan P/BV 4,6 kali, valuasi RATU terlihat lebih kompetitif. Namun, jika dibandingkan dengan perusahaan energi migas sejenis, seperti Medco Energi Internasional (MEDC) dan Energi Mega Persada (ENRG), valuasi RATU berada di atas rata-rata.
- MEDC: Diperdagangkan di 4,7x P/E TTM dan 0,8x P/BV per 9M24.
- ENRG: Diperdagangkan di 5,1x P/E TTM dan 0,6x P/BV per 9M24.
Strategi Bisnis dan Potensi RATU
Sebagai bagian dari RAJA, RATU memiliki keunggulan di sektor energi, khususnya dalam pengelolaan sumber daya migas. Dana yang dihimpun dari IPO akan digunakan untuk pengembangan bisnis, termasuk peningkatan kapasitas produksi, diversifikasi produk, dan investasi infrastruktur.
Kinerja bisnis RATU diharapkan mendapat dukungan dari prospek industri migas nasional yang terus berkembang. Selain itu, dengan program pemerintah untuk meningkatkan penggunaan energi domestik, RATU memiliki peluang besar untuk menjadi pemain kunci di sektor ini.
Tantangan dan Risiko
Meski demikian, RATU menghadapi beberapa tantangan, termasuk fluktuasi harga minyak dan gas global, serta dinamika kebijakan pemerintah terkait industri energi. Investor diharapkan mempertimbangkan prospek jangka panjang bisnis perusahaan sebelum berinvestasi.
IPO PT Raharja Energi Cepu Tbk (RATU) merupakan langkah strategis untuk memperkuat posisi RAJA di pasar energi Indonesia. Dengan valuasi yang menarik dan potensi bisnis yang menjanjikan, RATU bisa menjadi pilihan menarik bagi investor. Namun, penting untuk memahami risiko yang melekat dalam industri ini.
Disclaimer: Berita ini tidak bertujuan mengajak pembaca untuk membeli, menahan, atau menjual produk atau sektor investor terkait saham, komoditas, kripto atau surat berharga lainnya. Keputusan investasi sepenuhnya ada di tangan pembaca. BursaNusantara.com tidak bertanggung jawab terhadap segala kerugian maupun keuntungan yang timbul dari keputusan investasi pembaca.
